8月4日,在与众议院议长佩洛西以及参议院少数党领袖舒默会谈后,美国财长姆努钦表示,尽管在关键细节上依然存在分歧,但白宫与民主党都希望在本周内就刺激方案达成共识。

这就意味着,美国在接下来的很长一段时间内也将继续保持宽松的货币政策,以拯救陷入泥潭之中的美国经济。

此前美国已经实行了多轮刺激计划,美联储也推出了“无上限”量化宽松政策托底救市,然而受到刺激计划影响最大不是美国经济,反而是美国股市、黄金、比特币。

(纳斯达克指数尽管受疫情影响一度大跌,但是目前已经创出新高)

(黄金年内一路上行,目前已经突破2000美元,创出历史新高)

而这恰恰解释了为什么美国如此大批量地印钱,却仍然拉不动美国经济,因为钱并没有真的进入实体经济,而是进入了资本市场,最后落入了富人的口袋,我们所看到的只是一份做得漂亮的报告,而不是真真切切的经济复苏。

根据美国商务部最新公布的消息显示,美国2020年第二季度国内生产总值(GDP)下滑32.9%,是过去两个世纪以来美国所遭遇的最严重的经济衰退。

(美国GDP与事件相关走势 来源:NBER、圣路易斯联储)

通胀,一场对穷人的洗劫

从布雷顿森林体系终结之后,美国正式开始了肆意印钞,而金融市场就成为了最大的受益者。从道指与标普500近40年的走势就可以看到,在这40年间股指足足翻了30倍,富人们持有大量股票,穷人们则很难从繁荣的股市中分到一杯羹。



1980年至今的道琼斯指数(上)与标普500指数(下)

像今年美联储这样异常的大规模印钞,穷人们能够得到的流动性资金进入了实体市场,推动了消费,转手就花了出去,而富人们却从纳指、道指“普涨”的虚假繁荣中获得了财富的暴涨,当浪潮褪去的时候,只会是有一次贫富差距的拉大。


(美国的贫富差距当下处于高位,1%的富人掌握大量的社会资源)

这并非危言耸听,美国公布的家庭债务数据就真实地反映出了什么叫“时代的尘埃落在个人头上就是一座大山”。

根据美联储的数据显示,一季度美国家庭债务达到14.3万亿美元,增加1.1%,创下历史新高,比2008年全球金融危机期间的高点12.68万亿美元相比,还要高出1.6万亿美元。

(美国家庭债务持续增长,创出历史新高)

更要命的是,在大放水之后,美国在3月推出的失业救助计划也正式到期,失去了这部分救助金,数百万美国失业人群即将断粮。

(美国失业人数)

不要以为这是美国的事,跟我们中国人有什么关系,相反,其他国家受到的影响甚至会超过美国本土,要知道美元是当下全球的储备货币,美国大肆印钱会使国际货币汇率下降,将自身的通胀转移到了其他国家。

通胀之中如何保护自己的资产

在此前的文章《新冠疫情将全球经济拉下泥潭,负利率时代将至CBDC成为关键?》中,小圈就曾经提到过负利率是如何收割穷人的,相比之下,通胀虽然更为温和,也能推动社会经济发展,但是其原理和结果与负利率是相似的,就是欺负穷人手中没有可以提供稳定现金流的资产。

对于普通人而言,要保护自己就自然要做好投资。在以前的文章里小圈也分析过,对于一般投资者而言,想要投资房产并不现实,因此可以选择的途径相对较少。

美股:目前全球的经济情况下,美股虽然保持着一路上涨的态势,但是本质上其实就是一个维持表面繁荣的数字,从美股新发布的二季度报就可以看出,除了科技股其他基本是全军覆灭。以S&P500指数为例,现在前5大的公司占了指数总市值的20%,因此美股后市并不是最优的选择。

(标普500个股市值占比)

黄金白银:黄金白银一直以来都是最主要的避险资产,受到疫情和美联储开闸放水影响,黄金在今年屡创历史新高,白银在年内达到了超40%的涨幅,对于美国此轮刺激计划反应最大的也就是黄金白银,可以说只要有避险需求,黄金白银就会继续上涨。

(地缘政治与经济危机对于黄金价格的影响)

外汇:外汇中主要还是以美元、日元、瑞士法郎等为主,美元得益于全球储备货币地位,而日元与瑞士法郎主要源于其本身稳定的政治经济局势。

比特币:尽管目前市场对于比特币的接受程度仍然非常小,但在今年的新冠疫情和全球经济衰退中,比特币坐实了其避险资产的名头,在经历了312暴跌之后,比特币很快就重新站上了9000美元,在经历了一轮盘整后,目前比特币已经冲上了11000美元。

(比特币近期价格走势)